לאחר מספר ביטולי הנפקות בשוק, פימי עדיין מאמינה בחברת התרופות והיא מביאה את החברה בדרך של הצעת מכר • פימי מפחיתה את השווי לכ-1.6 מיליארד שקל מול תכנון מקורי של מעל ל-2 מיליארד שקל • היקף הגיוס יקטן ל-910 מיליון שקל.
בניגוד למגמה בשבוע האחרון, קרן פימי של ישי דיוידי ממשיכה לקדם את הנפקת חברת התרופות מעבודת רפא (בדרך של הצעת מכר). רפא, בניהולו של עידו לשם ובראשותו של אורי יהודאי (בן דודו של דוידי) פרסמה אמש תיקון לתשקיף שמלמד כי בעלי המניות ברפא חותכים משוויה ביחס לתוכניות המקוריות ומקטינים את היקף הגיוס. לפי התיקון לתשקיף שפורסם, השווי שנקבע לרפא עומד על כ-1.55 מיליארד שקל, נמוך בכ-30% משווי של מעל ל-2 מיליארד שקל עליו דובר בעת פרסום התשקיף המקורי בחודש מאי האחרון.
לפי התיקון הנוכחי, גם התמורה בהצעת המכר צפויה לקטון לכ-910 מיליון שקל (ברוטו) ביחס לגיוס של מעל למיליארד שקל בתכנון הקודם. התיקון לתשקיף גם כולל את תחזיות הנהלה, חידוש חיובי בשוק ההון הישראלי שאינו מאפיין חברות מקומיות רבות. במסגרת התיקון פרסמה רפא יעדי רווח, כאשר להערכת ההנהלה, הרווח הנקי צפוי להסתכם בכ-120-130 מיליון שקל ב-2026, ובכ-150-170 מיליון שקל ב-2027 – זאת לאחר רווח של כ-100 מיליון שקל ב-2025.
מאת: חזי שטרנליכט
באדיבות: גלובס
